12.3% est la volatilité des petites et moyennes capitalisations émergentes comparés à 14,1% pour leurs homologues de grandes capitalisations.*

Contrairement aux idées préconçues, les petites et moyennes capitalisations ne sont pas nécessairement plus volatiles que les grandes capitalisations. En effet, elles affichent une volatilité légèrement inférieure, ce qui peut en partie s’expliquer par leur forte exposition au marché domestique et un plus faible taux de détention par les investisseurs étrangers. Associé à une faible couverture par les analystes, leur positionnement crée des opportunités attractives pour les investisseurs.

Compte tenu de leurs caractéristiques uniques (exposition accrue au marché domestique, entreprises familiales) et le profil rendement/ risque attrayant, les petites et moyennes capitalisations ne doivent pas être ignorées par les investisseurs et peuvent être utilisées comme un outil de diversification de portefeuille.

 


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* Volatilité annualisée sur 5 ans de l’indice MSCI EM SMID comparé à l’indice MSCI EM Large Cap Index, Bloomberg, 30/04/2019. A titre illustrative. L’univers des petites capitalisations est défini par l’indice MSCI All Country World Small Cap (MSCI Monde). L’univers des grandes capitalisations est défini par l’indice MSCI All Country World Large Cap (MSCI Monde)


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